Pemberi pinjaman yang berbasis di San Francisco adalah bank menengah ketiga yang gagal dalam dua bulan. Itu telah berjuang sejak runtuhnya Silicon Valley Bank dan Signature Bank.
Regulator menyita First Republic Bank yang bermasalah pada Senin (01/05/2023) pagi, menjadikannya kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah AS, dan segera menjual semua simpanannya dan sebagian besar asetnya ke JPMorgan Chase Bank dalam upaya untuk mencegah gejolak perbankan lebih lanjut di AS.
First Republic yang berbasis di San Francisco adalah bank menengah ketiga yang gagal dalam dua bulan. Satu-satunya kegagalan bank yang lebih besar adalah Washington Mutual, yang runtuh pada puncak krisis keuangan tahun 2008 dan juga diambil alih oleh JPMorgan.
First Republic telah berjuang sejak runtuhnya Silicon Valley Bank dan Signature Bank dan investor serta deposan semakin khawatir tidak akan bertahan karena tingginya jumlah simpanan yang tidak diasuransikan dan paparan pinjaman dengan suku bunga rendah.
Federal Deposit Insurance Corporation mengatakan Senin pagi bahwa 84 cabang First Republic Bank di delapan negara bagian akan dibuka kembali karena cabang JPMorgan Chase Bank dan deposan akan memiliki akses penuh ke semua simpanan mereka.
Regulator bekerja hingga akhir pekan lalu dan akhir pekan ini untuk menemukan jalan ke depan sebelum pasar saham AS dibuka. Mereka meminta penawaran untuk aset First Republic Bank dan sekali lagi beralih ke JPMorgan Chase, bank terbesar di negara itu, dengan reputasi sebagai pembuat kesepakatan selama masa krisis. Pejabat keuangan juga meminta JPMorgan bulan lalu untuk memelopori paket pendanaan $30 miliar untuk First Republic.
“Pemerintah kami mengundang kami dan yang lainnya untuk maju, dan kami melakukannya,” kata Jamie Dimon, ketua dan CEO JPMorgan Chase.
Pada 13 April, First Republic memiliki total aset sekitar $229 miliar dan total simpanan $104 miliar, kata FDIC. FDIC memperkirakan dana asuransi depositonya akan menerima $13 miliar dari membawa First Republic ke dalam kurator. Penyelamatannya atas Silicon Valley Bank menghabiskan dana sebesar $20 miliar.
Sebelum Silicon Valley Bank gagal, First Republic memiliki waralaba perbankan yang membuat iri sebagian besar industri. Kliennya, kebanyakan orang kaya dan berkuasa, jarang gagal membayar pinjaman mereka. Bank telah menghasilkan banyak uang dengan memberikan pinjaman berbiaya rendah kepada orang kaya, yang dilaporkan termasuk CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg.
Penuh dengan simpanan dari orang kaya, First Republic melihat total aset lebih dari dua kali lipat dari $102 miliar pada akhir kuartal pertama 2019, ketika tenaga kerjanya penuh waktu adalah 4.600.
Namun sebagian besar simpanannya, seperti yang ada di Silicon Valley dan Signature Bank, tidak diasuransikan, yaitu, di atas batas $250.000 yang ditetapkan oleh FDIC. Dan itu membuat khawatir para analis dan investor. Jika First Republic gagal, para deposan mungkin tidak akan mendapatkan kembali semua uang mereka.
Ketakutan itu terwujud dalam hasil kuartalan bank baru-baru ini. First Republic mengatakan pelanggan bergegas menarik lebih dari $100 miliar deposito menyusul kegagalan Silicon Valley dan Signature Bank. Tidak seperti bank run sepanjang sejarah, kehancuran First Republic dipicu oleh kecepatan media sosial dan penarikan digital yang dapat dilakukan dalam hitungan detik dari ponsel.
First Republic yang berbasis di San Francisco mengatakan pendanaan $30 miliar yang diterimanya pada pertengahan Maret dari sekelompok bank besar membantu menghentikan pendarahan. Untuk membalikkan keadaan, bank berencana untuk menjual aset yang tidak menguntungkan, termasuk hipotek berbunga rendah yang diberikannya kepada klien kaya. Ia juga mengumumkan rencana untuk memberhentikan hingga seperempat tenaga kerjanya, yang berjumlah sekitar 7.200 karyawan pada akhir 2022.
Investor skeptis, dan laporan triwulanan yang menghancurkan membuat mereka berlari keluar. Saham First Republic turun 75% minggu lalu dan ditutup pada hari Jumat di $3,51. Setiap pemegang saham yang tersisa kemungkinan besar akan musnah. Saham diperdagangkan pada $115 pada 8 Maret, tepat sebelum Silicon Valley Bank bangkrut.
Federal Reserve dan FDIC, yang mengatur industri perbankan bersama dengan Office of Comptroller of the Currency, dapat menghadapi kritik baru atas penanganan First Republic mereka. Keduanya mengakui pada hari Jumat dalam laporan terpisah bahwa lemahnya pengawasan telah menyebabkan kegagalan Silicon Valley Bank dan Signature Bank.
Untuk Dimon dan JPMorgan, mungkin ada perasaan déjà vu: Kembali pada tahun 2008, Dimon adalah bankir yang pergi ke Washington untuk menemukan solusi pribadi untuk krisis perbankan itu dan JPMorgan mengakuisisi Bear Stearns dan Washington Mutual.
Dalam sebuah pernyataan, JPMorgan menggambarkan kesepakatan First Republic menguntungkan baik bagi sistem keuangan maupun perusahaan. Sebagai bagian dari perjanjian, FDIC akan berbagi kerugian dengan JPMorgan atas pinjaman First Republic. JPMorgan memperkirakan penambahan First Republic akan menambah $500 juta ke laba bersihnya per tahun, meskipun diperkirakan akan mengeluarkan $2 miliar biaya untuk mengintegrasikan First Republic ke dalam operasinya selama 18 bulan ke depan.